Pensioen voor ondernemers, what's up?
Welke relevante ontwikkelingen en trends zien we bij pensioenen voor ondernemers waarvan de pensioenleeftijd (langzaam) dichterbij komt? In deze update gaan we in op de rendementsontwikkeling in 2025 bij verschillende marktpartijen en op de kabinetsplannen om de AOW-leeftijd verder te verhogen. Wat betekent dit voor jouw pensioen?
Beleggingsrendementen pensioenbeleggen
Veel ondernemers hebben (een deel van) hun pensioen ondergebracht in een derde pijler lijfrente. Daarbij zien we dat er steeds grotere bedragen worden ingelegd; het aantal hoge inleggen was nog nooit zo groot. Dit mede dankzij de ruimere mogelijkheden in de nieuwe pensioenwetgeving.
Gemiddeld komt het beleggingsrendement voor een offensief profiel in 2025 uit op ruim 5%, vooral dankzij een sterk laatste kwartaal. Waar in 2024 nog OAKK en Rabo positief opvielen met hun beleggingsresultaten, zien we over 2025 vooral dat Brand New Day en Pensioenbeleggen met hun kop boven het rendementsmaaiveld uitsteken met circa 9,5% rendement in een offensief profiel. Bright Pensioen startte met een offensief pensioen en realiseerde een rendement van 6,34% (vóór aftrek van €210 lidmaatschapskosten). Peeks Pensioen bleef daarentegen duidelijk achter met een rendement van 0,4%.
De inflatie van 3,26% in 2025 blijft relatief hoog. Daardoor kan, ondanks de over het algemeen voldoende beleggingsresultaten, de totale ontwikkeling binnen het pensioenplan over één jaar bezien als krap voldoende worden beschouwd.
De trend dat het kiezen voor een hoger risicoprofiel gunstig lijkt, zet zich daarmee voort. Ook zien we dat steeds meer ondernemers na de pensioenleeftijd blijven doorbeleggen om het rendement verder te verbeteren. Tegelijkertijd blijft de vraag hoe lang de beleggingsrendementen gunstig blijven en of het wenselijk is om beleggings- en renterisico’s op termijn juist af te bouwen.
De keuze voor de best passende marktpartij, het gewenste risicoprofiel en het behalen van voldoende rendement om de inflatie bij te houden blijven daarom belangrijke aandachtspunten bij het onderhoud van het pensioenplan de komende tijd.
AOW-leeftijd omhoog
De AOW-leeftijd voor de komende jaren staat vast, maar het kabinet heeft plannen om de AOW-leeftijd volledig mee te laten stijgen met de levensverwachting en deze daarmee op termijn verder te verhogen.
Op RTL is een handige tool te vinden voor het berekenen van de huidige en mogelijke toekomstige AOW-leeftijd. Naar verwachting kan de AOW-leeftijd daardoor gemiddeld wat hoger uitkomen. Voor ondernemers die al bijna met pensioen gaan verandert er meestal weinig, omdat de AOW-leeftijd jaren van tevoren wordt vastgesteld.
Voor de meeste pensioenplannen zal deze wijziging, als deze daadwerkelijk in wetgeving wordt vastgelegd, naar verwachting geen grote impact hebben.
Aanpassingen pensioenwetgeving in 2026 op volle stoom
In 2026 krijgen veel werkgevers en werknemers te maken met de concrete aanpassing van pensioenregelingen aan de nieuwe pensioenwetgeving. Voor de meeste ondernemers hebben deze wijzigingen weinig tot geen gevolgen voor hun persoonlijke pensioenplan.
Een selecte groep DGA’s moet de via de eigen BV gesloten pensioenverzekering wel aanpassen, waarbij we verwachten dat de piek pas in 2027 valt.
