Pensioen voor ondernemers, what's up?
Pensioenontwikkelingen voor ondernemers: rendement, inflatie en wetgeving
De pensioenwereld voor ondernemers blijft in beweging. Of de pensioenleeftijd nog ver weg is of dichterbij komt: ontwikkelingen in rendementen, inflatie en wetgeving zijn relevant voor het pensioen. In dit artikel zetten we de belangrijkste ontwikkelingen en cijfers uit 2025 op een rij.
Beleggingsrendementen en toenemende inleg
Veel ondernemers bouwen (een deel van) hun pensioen op via een lijfrente in de derde pijler. Daarbij zien we dat er steeds grotere bedragen worden ingelegd; het aantal hoge inleggen was nog nooit zo groot. Dit hangt mede samen met de ruimere mogelijkheden binnen de nieuwe pensioenwetgeving.
Het gemiddelde rendement voor een offensief beleggingsprofiel kwam in 2025 uit op ruim 5%, vooral dankzij een sterk laatste kwartaal. Waar in 2024 partijen zoals OAKK en Rabo nog positief opvielen, zien we in 2025 dat vooral Brand New Day en Pensioenbeleggen met circa 9,5% rendement boven het gemiddelde uitsteken. Bright Pensioen realiseerde een rendement van 6,34% (vóór aftrek van €210 lidmaatschapskosten), terwijl Peaks Pensioen duidelijk achterbleef met 0,4%.
Inflatie en rendement
De inflatie kwam in 2025 uit op 3,26% en blijft daarmee relatief hoog. Hierdoor kan, ondanks over het algemeen voldoende beleggingsresultaten, de totale ontwikkeling van het pensioenplan over één jaar als krap voldoende worden beschouwd.
De trend dat een hoger risicoprofiel gunstig lijkt, zet zich voort. Ook zien we dat steeds meer ondernemers na de pensioenleeftijd blijven doorbeleggen om het rendement verder te verbeteren. Tegelijkertijd blijft de vraag hoe lang de beleggingsrendementen gunstig blijven en of het wenselijk is om beleggings- en renterisico’s op termijn af te bouwen.
Belangrijke aandachtspunten
De keuze voor een passende marktpartij, een geschikt risicoprofiel en het behalen van voldoende rendement om de inflatie bij te houden blijven belangrijke aandachtspunten bij het onderhoud van het pensioenplan in de komende periode.
AOW-leeftijd mogelijk verder omhoog
De AOW-leeftijd voor de komende jaren ligt vast, maar er zijn plannen om deze volledig mee te laten stijgen met de levensverwachting. Hierdoor kan de AOW-leeftijd op termijn verder omhooggaan en gemiddeld wat hoger uitkomen.
Voor ondernemers die al bijna met pensioen gaan verandert er meestal weinig, omdat de AOW-leeftijd jaren van tevoren wordt vastgesteld. Voor de meeste pensioenplannen zal deze wijziging, als deze wettelijk wordt doorgevoerd, naar verwachting beperkte impact hebben.
Nieuwe pensioenwetgeving en aanpassingen vanaf 2026
In 2026 krijgen veel werkgevers en werknemers te maken met concrete aanpassingen aan pensioenregelingen als gevolg van nieuwe wetgeving. Voor de meeste ondernemers hebben deze wijzigingen weinig tot geen gevolgen voor hun persoonlijke pensioenplan.
Een selecte groep DGA’s met een pensioenverzekering via de eigen BV moet deze regeling wel aanpassen. De verwachting is dat de grootste piek in deze aanpassingen in 2027 zal liggen.
Conclusie
De ontwikkelingen in 2025 laten zien dat rendementen per aanbieder kunnen verschillen en dat inflatie invloed heeft op de uiteindelijke pensioenontwikkeling. Tegelijkertijd zijn er plannen rondom de AOW-leeftijd en veranderingen in wetgeving om rekening mee te houden.
